O mais famoso e lendário navio fantasma da história, estaria fadado a navegar (contra o vento) pelos mares até o final dos tempos. Existem várias versões do que poderia ter originado essa lenda, mas uma revista inglesa de nome "Blackwood Magazine" publicou em 1821 uma matéria mencionando essa embarcação como sendo da marinha real da Holanda e que zarpou de Amsterdam em 1680.

Seu capitão era Hendricks Van der Decken, que costumava mandar cartas endereçadas a pessoas mortas, que eram oferecidas a outros navios para fazerem a entrega. Se aceitas, as cartas trariam desgraça. 

Ao enfrentar uma tempestade cruel no Cabo da Boa Esperança, o capitão obrigou seguir adiante sob protesto dos marujos, tendo assassinado um dos homens e jogado o corpo ao mar.

Culpando a Deus pelo infortúnio dos fatos e tentou dar um tiro com a pistola para o alto sendo amaldiçoado por isso...o navio afundou...Desde então os avistamentos são comuns. 

Os primeiros relatos escritos que mencionam o navio que brilhava com luz fantasmagórica datam do século 18. No entanto, dois desses relatos são muito confiáveis pelas suas fontes.

Em 11 de julho de 1881 enquanto navegavam pela costa da Austrália, George V, futuro rei inglês, com uma tripulação de 12 homens do HMS Inconstant, relatou no Diário de Bordo que avistaram o navio fantasma navegando contra o vento, que aparecera sob um brilho avermelhado sobrenatural. Ao aproximarem-se do local.

Onde foi avistado, nada foi encontrado, nem sinais de que alguma embarcação estivesse nas redondezas.

O relatório mais interessante porém, foi descrito pelo Contra-Almirante alemão Karl Donitz, Oficial de alto escalão e comandante geral da "Alcatéia" de Submarinos U-Boot, reportou a seu chefe e amigo Adolf Hitler em 1939, desaconselhado um ataque na região do Canal do Suez no Egito, alvo dos nazistas, porque a tripulação de 25 homens de um submarino tinha avistado o Holandês Voador e isso seria sinal de fracasso naval. Hitler acatou a decisão.

O navio também é retratado na série de filmes “Piratas do Caribe", comandado pelo terrível Davy Jones e sua tripulação formada por homens com cabeça de peixes, iguais aos muitos relatos de testemunhas reais.

O apelido de Holandês Voador refere-se ao comandante (que navegava muito rápido), e não ao navio. Lenda, mito ou história para dormir, o Holandês Voador ainda assombra muitos capitães e marinheiros que navegam pelas águas do oceano.